Morning du 10 août, Les nouveaux rois du CAC 40

Vendredi, il a atteint un nouveau un pic à 8 755 points, prolongeant une semaine de records sur les marchés européens.
+10% en 2026, dividendes inclus.
Derrière cette performance, les rois du CAC sont en train de changer.

Par Dorian Abadie
Responsable Bourse
Meilleurtaux Placement
LES ANCIENS ROIS
Après la pandémie, LVMH, Hermès et les grandes valeurs du luxe avaient porté une large partie de la hausse.
L’argent accumulé pendant les confinements, la réouverture de l’économie et l’appétit chinois avaient créé un cocktail presque idéal.
Désormais, l’épargne forcée a fondu et la demande asiatique est moins dynamique.

LES NOUVEAUX ROIS
LVMH a renoué avec une croissance de 3% au deuxième trimestre, mais l’environnement reste nettement moins porteur qu’il y a quelques années.
Les champions du luxe ne suffisent plus à dicter la direction de la Bourse de Paris, le relais passe désormais à trois autres moteurs : les infrastructures numériques, l’énergie et les banques.
STMicroelectronics (+115% !), TotalEnergies (+33%), Schneider Electric (+29%) et BNP Paribas (+39%) figurent parmi les principales hausses du CAC depuis janvier.

LE BOOM DE L’IA
L’intelligence artificielle ne profite pas uniquement aux fabricants de puces américains.
Derrière chaque centre de données, il faut de l’électricité, des systèmes de refroidissement, des équipements de distribution et une quantité croissante de composants électroniques.
STMicroelectronics et Schneider Electric font partie des grands bénéficiaires européens de cette ruée vers les infrastructures numériques.
L’IA commence donc à irriguer bien au-delà du secteur technologique pur.

RETOUR EN FORCE DES BANQUES
Autre retournement spectaculaire : les banques européennes sont redevenues des machines à bénéfices.
Pendant plus d’une décennie, les taux proches de zéro avaient comprimé leurs marges.
La hausse des taux de la BCE a profondément amélioré leur rentabilité.
Au deuxième trimestre, BNP affichait toujours une solide rentabilité, avec un rendement de 13,3% de ses fonds propres, confirmant le retour en force du secteur...
Lire la suite de cet article sur le site de Monfinancier.com